6位世界级投资大师的投资理念：字字珠玑，句句经典，值得收藏！

6位世界级投资大师的投资理念：字字珠玑，句句经典，值得收藏！

投资伯乐

2018-07-25 15:59

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1.沃伦·巴菲特

书店里有很多他的自传，这里简单介绍一下他的一些投资理念。 他投资的时间跨度难以模仿，但他的理念却极具参考价值。 他认为要想在投资领域取得成功，必须具备以下六大素质：

首先，你必须有点贪心，但不要太多。 说得太多，贪欲就会抓住你； 说话太少，你就会失去动力。 你必须对投资过程感到好奇。

其次，你必须有耐心。 当你购买一家公司的股票时，你应该打算永远拥有它。 你不应该随波逐流。 如果你对公司的看法是正确的，并以合适的价格入场，你最终会看到股票的价值。

第三，要独立思考。 如果你认为自己没有足够的知识来做出判断，最好不要做出任何判断。

第四，要有自信，这种自信必须来自于知识和经验，而不是一时的热情。

第五，不要装懂，要有自知之明。 承认你不明白你不明白的事。

六是投资对象灵活。 购买任何企业，但不要支付超过其价值的价格。

他列举了以下几点作为选择公司的参考。

(1) 公司从事的业务容易理解。

(2) 经营这家公司不需要天才天龙sf，普通人也可以经营。

(3) 可以提供可预见的利润。

(4)经营者拥有公司股份。

(5)公司库存不宜过多，货物要轮换。

（6）公司固定资产收益率较高。

他给投资者的年度报告强调了两点：第一，我们的投资将基于股票的价值，而不是股票是否热门； 第二，我们的管理层会尽量减少损失（不同于短期波动）。 成功投资者的重要品质之一是在市场条件不允许时退出市场。 1969年，当巴菲特认为“便宜”的股票很难找到时，他决定暂时退出市场。 他当时向投资者解释说：“我对目前的情况感到失落……但我知道我只能以我熟悉的方式进行投资。这样做，我可能会失去一些巨大而轻松的钱。获利的机会。但我不能以我不熟悉的方式进行投资，因为这可能会导致巨大的损失。”

一个好的投资者只会在获胜的概率非常高的时候才将钱投入股市。 巴菲特是其中的佼佼者。

2. 乔治·索罗斯

索罗斯的投资理念可以概括为以下两点：

一、第一次不要入市太深，从小处做起，顺其自然加量。

投机者必须从一开始就决定承担多少风险。 这是一个艰难的判断，但不要一下子冒太大的风险。

第二，市场是愚蠢的，你不能太聪明。

你不必无所不知，但你必须比别人知道更多。 他在欧洲卖证券时发现，德国一些银行持有的其他公司股票的市值，竟然超过了该银行本身的股票市场总价。 他建议买这些银行的股票，就是银行付钱给你，免费成为公司的股东。 只要知道这一点，索罗斯就说：“买入这些银行股是一个很好的理由。” 索罗斯建议投资研究越简单越好。 他本人从不花大量时间研究经济，也不阅读华尔街证券公司的研究报告。 他的大部分投资想法都来自阅读报纸。 他认为，技术图表分析的理论基础太薄弱，无法在实践中带来一致的结果。 基本面分析的理论基础比较强，但也有它的弱点，因为股价的变化也会改变基本面分析的结论。

华尔街流行的理论是“充足市场理论”。 它是指股票价格充分反映了股票在特定时间的价值，包括公司内部经营和外部环境。 索罗斯认为这个理论从根本上是错误的。 按照这个理论，任何人都不可能获得比市场更高的回报率。 索罗斯用自己的战绩证明了自己的无能，因为他一直在市场上取得较大的市场回报。 他自己提出了“反馈理论”（of）。 这一理论的简单解释是：思想改变事件，事件的变化又反过来改变思想。 比如投机者认为美元会升值，进场买入美元。 结果，美元利率降低，从而刺激了经济，并带来了美元应该升得更高的想法。 用这个理论来解释股市的走势。 每个人都看好某只股票。 持有股票的结果使股票上涨，上涨使更多人追捧。 这就是为什么股票趋势一旦开始就不会立即结束的原因。 索罗斯的思维极难模仿。 他的自传和股票交易技术专着《金融炼金术》都有中文译本。 很多华尔街专家对后者的评价是：“那是一本好书，但我看不懂。” 但他能成为高手，也有自己的优势。 用古人的话说，叫做“山高望而止”。 需要指出的是，索罗斯将自己成功的秘诀归功于“惊人的耐心”。 耐心等待机会，耐心等待外部环境的变化充分体现在价格变化上。

3. 伯纳德·巴鲁克

伯纳德·巴鲁克 ( ) 十九岁进入这个行业，二十六岁“完成了他的初始教育”，三十五岁赚了他的第一个百万美元。 后来，他成为几位美国总统的财务顾问。 他在自传中说：“我对股票交易的所有规则都有疑问，所以我不愿谈论它。但根据我个人的经验，以下是一些可能有助于你自律的事情：

1. 除非你能把炒股当作全职工作天龙八部sf，否则不要冒险。

2. 小心任何向您提供“内幕消息”的人，无论是理发师、美容师还是餐厅服务员。

3. 在你购买一只股票之前，找出关于公司、其管理层、竞争对手、其盈利能力和增长潜力的所有信息。

4、不要试图在最低点买入股票，在最高点卖出股票，这是不可能的，除非你撒谎。

5、学会快速干净地止损。 不要指望自己每次都是对的。 如果你犯了错误，你越早止损越好。

6、股票不要买太多，最好只买9只股票，以保证能仔细观察。

7. 定期和系统地审查您的投资，看看是否有任何可能改变您想法的新发展。

8、研究税收情况，争取在卖股票时获得最大的税收优惠。

9. 永远持有一些现金，不要把所有的钱都投入股市。

10.不要试图成为一个万事通，专注于你最了解的行业。

4.杰西·利弗莫尔

如果只列出本世纪最著名的两位投机者，他们就是杰西·利弗莫尔和乔治·索罗斯。 一个生活在本世纪初，另一个生活在本世纪末。 利弗莫尔已经去世半个多世纪了。 根据他的生平写成的《一个股票操作者回忆录》一书于1923年首次出版，几十年来再版无数次。 今天，它仍然是每位投机者的必读之物。 让我们来欣赏一下利弗莫尔的一些炒股智慧：

“我很早就发现，华尔街没有新鲜事，也不可能有新鲜事，因为炒股由来已久。今天股市发生的一切，以前都发生过，以后还会继续发生。我进场之前我就知道当我对的时候，我总是赚钱。让我出错的是我没有足够的意志力去按照计划去做，也就是我只有在满足入场条件的时候才进场是的，我每天都要买卖 对于一个人来说，他不可能有足够的理由和知识使他的日常交易变得理性。无论市场情况如何，每天都带着情绪冲动进出一天是华尔街很多投机者亏钱的主要原因。他们试图表现得像其他任何工作一样，你每天可以带回家一笔钱。世界上没有比亏钱更好的老师了。当你学习如何不亏钱， 你开始学习如何赚钱。”

“赌博和投机的区别在于，前者押注市场的波动，而后者则等待市场不可避免的涨跌，赌股市是不会成功的。”

“大钱不存在于股票每天的小幅波动中，大钱只存在于大势中。因此，你需要确定大势的方向。”

“在华尔街多年的经验和数百万美元的学费之后，我在这里告诉你：我赚大钱的秘诀不是我的想法，而是我如何坐着不动，坐着不动！明白了吗？在炒股，能买对了坐着不动的人很少，我觉得这个最难学，忽视大势，执着于股票的小幅波动是致命的，没有人能抓住所有的小幅波动。 .这项业务的秘诀是在牛市期间购买股票并坐在那里，直到你认为牛市接近尾声。

“我在这个行业学得慢，因为我只能从错误中学习。我犯了一个错误。需要时间来理解我犯了一个错误。需要更多时间来理解我为什么会犯这个错误。”

“我只在股票上涨的时候买进，那是我感觉舒服的时候。我每多买一手，肯定比前一手更值钱。”

“记住，从来没有高到不能买或低到不能卖的股票​​，但入市后，如果第一手没有给你带来利润，就不要进入第二手。”

“一个大趋势的起点可能是大玩家在操纵和金融家的博弈，但大趋势的延续一定有其内在的原因。这种内在的力量是不可抗拒的。无论谁反对，反映这种内在的大趋势武力必将自始至终。”

“从部分获利中，我学到的不亚于失败。在学股初期，在牛市趋势中，我总是喜欢在股票上涨到一定水平时先获利，然后在股票上涨时进场。”反转下行。但是真正的牛市，你等不及反弹。你应该赚2万，我才赚2000。华尔街有一句话：只要你赚了，你就赢了变穷。这句话说得好，但在本该赚两万的牛市里，你只赚了两万。赚两千也不会变富。我现在明白了，傻子是有层次的。 ”

“对错误的分析应该比对胜利的分析更有益。但人总是容易忘记自己犯过的错误，陶醉在胜利的喜悦中。犯错不重要，重要的是不犯错。”犯同样的错误两次。”

“当市场走势与你的预期相反时，你希望每一天都是最后一天，你的小亏最终会变成大亏。当市场走势与你的预期方向一致时，你担心市场会转向明天，你过早离场。希望让你赔钱，恐惧让你赔钱。然而，这种希望和恐惧都是正常的人性。成功的投机者必须始终与这种根深蒂固的人性作斗争。当希望，他必须恐惧，而在恐惧中，他必须希望。”

“消化一个人的错误需要很多时间。人们说任何事情都有两个方面，但股市只有一个方面，就是正确的一面。所有专业投机者都不关心赚钱或亏损钱，他们关心在正确的时间做正确的事。事情。他们知道利润会随之而来。”

“一个人必须相信自己才能在这个行业生存。我从不接受别人的想法或内幕消息。我的经验告诉我，没有人的想法或内幕消息能给我带来比我自己的判断更多的利润。”

“我花了整整五年的时间才觉得自己可以理智地玩股票游戏。”

“这是一项艰难而持久的业务。投机者要么全力以赴，要么很快从业务中消失。”

5. 彼得林奇

“股票天使”彼得·林奇（Peter Lynch），生于1944年1月19日，是一位杰出的股票投资者和证券投资基金经理。 他是历史上最伟大的投资者之一，《时代周刊》任命他为首席基金经理。 在人们眼里，他就是财富的化身，他所说的是所有投资者的宝库，他手里的基金是史上最赚钱的基金。

规则 1 了解你的股票

“第一条规则是你必须知道你拥有什么。 这听起来很简单，但我们知道很少有人能做到。 您应该能够在两分钟或更短的时间内卖出一只股票。 十二岁的孩子解释你为什么买股票。 如果你做不到，如果你购买股票的唯一原因是你认为它的价格会上涨，那么你就不应该购买它。”

“我可以告诉你一种简单的普通股——大多数人会购买的股票类型。这是一家相对普通的公司，产品很简单。它是一个 CMOS 双极处理器，带有 RSC 浮点 I/O 接口，16-位双通道内存、Unix操作系统、每秒百万浮点运算的硅胶发射器、高带宽和15微秒的计算能力等。

“如果你拥有这只糟糕的股票，你将永远赚不到钱——永远。了解你拥有什么很重要。你投资的企业应该很简单。我是给我带来丰厚回报的人。简单的公司，你可以理解，例如 (' )、汽车旅馆等。这些公司将带来丰厚的回报。”

规则 2 经济预测是徒劳的

“预测经济完全是徒劳的，不要试图预测利率。艾伦格林斯潘是美联储主席。他无法预测利率。他可以加息或降息，但他不能告诉你 12 “几个月或两年后利率会是多少。你无法预测股市。”

“我很想知道这些信息。对我来说，在经济衰退即将发生时获得这些信息会很有帮助。这会非常好。

在座的大多数人都会记得 1980-1982 年的经济衰退，这是自大萧条以来最严重的衰退。 当时我们的失业率达到15%，通货膨胀率达到14%，基准利率高达20%。 你们中有人接到电话告诉您经济衰退吗？ 您还记得您经常阅读的那些设法预见到这种情况的杂志吗？ 没有人告诉我事情会变得如此可怕。 “

“你无法相信人们浪费了多少时间来预测一年后会发生什么。很高兴知道一年后会发生什么。但你永远不会知道。所以不要浪费你的时间去尝试。这没有任何好处。”

规则 3 不要担心指数

“你必须寻找麦当劳和沃尔玛类型的公司。不要担心股市。看看雅芳。在过去的 15 年里，雅芳的股票从 160 美元涨到 35 美元。15 年前它是一家伟大的公司。可现在，雅芳的小姐姐们都格格不入了，她敲门，主妇们不是去上班，就是在外面带孩子玩，卖的都是超市或药店能买到的东西，雅芳的利润基础已经崩塌. 这家公司仅仅成立了大约 20 年。

“股市今天收于 2700 点。即使今天收于 9700 点，雅芳仍然是一家悲惨的公司。它从 160 美元涨到 35 美元。所以不管股市在过去 15 年里做了什么，你”雅芳对公司的投资令人沮丧。”

“在同一时期，麦当劳做得非常好。他们走出了海外，推出了早餐和外卖，而且做得很好。他们在这一时期的业绩出现了神奇的增长，而且他们已经seen Grow to 12 times of price,股价涨到原价的12倍。如果今天道琼斯指数收在700而不是2700，你投资麦当劳还是有不错的回报的。它的股价可能是20，而不是 30 美元，但你仍然可以获得 8 或 9 倍的收益。” “关注个股，忘记大局。”

法则4 不要心急，你有的是时间

“你有的是时间，不要以为一想到一个概念就得付诸实践，你有足够的时间去做好公司的调研工作，给过我高薪的我第二年、第三年、第四年、第五年关注后才买股票。股市亏钱会很快，但赚钱很慢。赚钱和亏钱之间应该有一个差距。一些有点平衡，但实际上没有。”

“我想和你谈谈沃尔玛，这家公司于 1970 年上市。当时他们有 38 家门店，业绩记录良好，资产负债表稳健。分拆之后——当然，沃尔玛——沃尔玛的股票从来没有因为分拆而受欢迎——调整为每股 8 美分。你可能会告诉自己，如果我下个月不买沃尔玛，我就错过了一生中最好的投资机会。

“五年后，沃尔玛拥有125家门店，利润增长到5年前的7倍。你猜怎么着？股价涨到5年前的5倍，达到每股41美分。” “截至1980年12月，沃尔玛拥有275家门店，利润再次上涨到5年前的5倍。你猜怎么着？股价涨到5年前的5倍，现在是每股 1.89 美元。” r > “1985 年 12 月，它有 859 家商店，这还不算山姆俱乐部。在那五年期间，利润翻了六倍，现在股价是 15.94 美元。所以你可以告诉自己，天哪，这只股票涨了从 80 美分涨到 15.94。我买得太晚了。疯了。我不应该买这些笨重的巨人。不，你买还不算太晚。不算太晚。因为今天沃尔玛的收盘价是 50 美元。你有有足够的时间购买。”

“1980 年，沃尔玛已经上市 10 年了。它的销售额超过 10 亿美元，资产负债表出色，业绩记录良好。这才是真正的惊喜——投资沃尔玛可能不会给你带来赚了巨额利润，但是如果你在1980年买沃尔玛，到今天还是赚了25倍，而且在这期间，这样的回报率会跑赢麦哲伦基金。顺便说一下，我这里并没有持有沃尔玛时间。当时我认为它被高估了。”

找到富达工作：“当我申请为富达工作时，富达有 80 名员工。今天，我们共有 7,200 名员工。当时，25 名富达申请人来自哈佛，共有 50 名申请人争夺3个职位，我是沃顿的，以前我们开玩笑说哈佛是二线学校，我们沃顿是一流学校，反正哈佛申请的人很多，但只有我一个一位给总统的人选了 11 年的球童，所以我得到了三个职位之一。”

“早些时候，当我在富达工作时，我们开了个玩笑：有机会工作到明年圣诞节是一笔不错的圣诞奖金。这是一个糟糕的开始。”

彼得林奇的 25 条股票投资黄金法则

1. 投资既有趣又令人兴奋，但如果不在基本面上下功夫，就会很危险。

2、作为一个业余投资人，如果你发挥自己独特的优势去投资你熟悉的公司和行业，那么你一定会战胜那些投资高手。

3、业余投资者可以尽量忽略这群专业机构投资者，照样跑赢大盘。

4、每只股票背后其实都是一家公司，你要搞清楚这家公司是怎么运作的。

5、从长远来看，一家公司的业绩一定与其股价表现完全相关。 了解短期和长期表现之间的差异以及股价表现之间的相关性是投资赚钱的关键。 耐心最终会得到回报。

6. 查明你持有股份的公司的基本面是什么。 你要弄清楚持有这只股票的原因是什么。

7、认为赌赢了就赚大钱，结果往往输很多。

8.把股票当成你的孩子，但你不能养太多孩子。 我建议业余投资者任何时候同时持有的股票不要超过5只。

9、如果找不到值得投资的上市公司股票，那就远离股市。

10. 永远不要投资你不了解其财务状况的公司的股票。 在购买股票之前，一定要查看公司的资产负债表，看看公司是否有足够的偿付能力，是否有破产的风险。

11、避开热门股。 冷门行业和没有成长性行业的大公司股票往往是最赚钱的牛股。

12、对于小公司股票，最好等到这些小公司开始盈利后再考虑投资。

13、如果你打算投资一个陷入困境的行业，一定要投资有能力渡过难关的公司，一定要等到这个行业出现复苏的迹象。

14、1000元投资一只股票，即使亏光也只有1000元，但如果耐心持有，可能会赚到1000元，甚至5万元。 只要找到几只大牛股，集中投资，业余投资者所花费的时间和精力就远远得不偿失了。

15、在任何行业，平时注重观察的业余投资者都会发现那些优秀的高成长性公司，而且发现的时间比专业投资者要早得多。

16、在股市中，股价经常会出现大幅下跌，这对于事先有准备的投资者来说，是低价买入的绝佳机会。

17、每个人都有炒股赚钱的知识，但不是每个人都有炒股赚钱的勇气。 只有知识和（767股票学习网）勇气才能在股票投资中赚大钱。

18.总有一些事情要担心。 放心，天不会塌下来的。 除非公司基本面恶化，否则坚决不要恐慌抛售好公司的股票。

19. 忽略任何关于未来利率、宏观经济和股市的预测，关注你所投资的公司正在发生的事情。

20、股市总有意想不到的发现，就是业绩好但被专业机构投资者忽视的好公司股票。

21、不研究公司基本面就买股票，就像打牌不看牌。

22、持有好公司的股票，持有时间越长，赚钱的机会就越大。

23、如果你有胆子投资股票，但既没有时间也没有兴趣做功课和研究基本面，那你最好的选择就是投资股票型基金，好的基金坚决长期持有.

24、可以购买投资于海外股市且业绩良好的基金，分享他国股市的高增长。

25. 从长远来看，投资于精心挑选的股票组合或股票投资基金肯定会胜过债券组合或债券基金，但投资于随机选择的股票组合仍然更差。 把钱放在床底下要安全得多。

6.施瓦格的《市场智慧》

施瓦格是一位成功的作家。 他炒过期货，但业绩并没有那么惊艳。 他根据对华尔街成功投机者的采访而写的《市场天才》是一本畅销的股票投机者。 在他的《新市场天才》一书中，他根据对数十位杰出投机者的访谈资料，总结出41条“市场智慧”。

以下是我认为本书没有重复的、非常值得关注的要点。 标题后面的解释是我自己做的，请看过英文原著的朋友理解。

1. 确保你对投机者职业感兴趣

很多人说有兴趣当投机者，其实不然。 他们突出的表现是遇到困难就放弃。 任何行业一夜暴富都是不现实的，除非你是靠实力做生意的。

2. 审视你买卖的动机

如果只是为了找刺激，过山车可能更合适也更合适。

3.你的交易风格必须符合你的个性

有的人买了股票就不想卖了，有的人持股三天以上就手痒了。 你需要了解自己的个性。 如果你的交易方式与你的性格不相符，你将无法长期实施这种方式。

4.你要有“胜算”

如果您在每笔交易中都没有超过 50% 的获胜机会，那么无论您多么努力，您的胜利都可能是短暂且不确定的。 你可能严格遵守自己的规则，有很好的风险控制方法，但你仍然会损失所有本金。 坦率地问自己：“我确定吗？” 如果你没有把握，通常说明你此时没有把握，你中奖的几率不会超过50%。

5.寻找方法

无论是短线交易还是长线持有，都有办法选择买卖点。 什么方法不重要，重要的是要有方法。 这种方法必须适合你的个性并且有获胜的机会。 技术分析、基本面分析、道氏理论什么的都可以，但是一定要有方法。 必须指出的是，总结这种方法是痛苦而冗长的，否则世界上就会有更多的百万富翁。

6. 好的交易方式应该是毫不费力的

适合您个性的良好交易方法应该是顺畅且毫不费力的。 到时候进去，到时候出去，一切都清楚了。 如果对每一步都有疑虑，就会很不愿意去做，而且这种方法很可能也不是很正确。

七、风险控制

施瓦格说，他采访的所有优秀投机者都认为风险控制比其他任何事情都重要。 因为没有一种方法是百分百的，一定要避免被灾难淘汰。

8. 自律

成功的投机者最常提到的词是“自律”。 “你可能听过这些话超过一百万次，但相信我，它们非常重要。” 这句话可以从两个方面来理解：第一，要保持有效的风险控制，就必须自律。 其次，要实施你的交易方法，你必须遵守纪律。 如果你有炒股经验，你就会明白严格遵守自己的规则是多么的困难。 我经常感叹为什么人们往往会变得头脑发热，包括我自己。

9、独立思考和自信

我不会过多解释这些词，但它们非常重要。

10. 失败是游戏的一部分

由于没有任何方法是 100% 确定的，所以当市场证明你错了时，你必须承认自己错了。 您必须明白，在股票交易业务中，小额亏损是不可避免的。

11.耐心

耐心等待合适的时机进出场，买对了就耐心等待。 还记得利弗莫尔先生赚大钱的秘诀吗？ 耐心是赚大钱的条件之一。 “业余投机者因亏损大而破产，专业投机者因获利小而破产”，请各位读者记住这句华尔街名言。

12. 适时行动

当机会来临时巴菲特炒股三条铁律 领悟到真谛之后炒股赢多亏少，不要犹豫，不要过于谨慎。 好机会不常来，不要犹豫，该出手的时候出手。 如果读者觉得这句话很俗，原文直译是：“有时候行动比谨慎更重要”。

13.找到压力源，缓解压力

一旦你发现自己感到有压力，那就是不对劲了。 就我自己的经历来说，往往是因为被卡住了。 此时明智的做法是尽快摆脱它，直到晚上可以安然入睡。

14.尊重你的直觉

直觉是长期实践产生的专业感觉，而不是盲目猜测。 一个好的会计在看报表的时候能感觉到可能有问题。 这就是专业的感觉，炒股也是如此。 一旦你有了几年的经验，这种直觉通常就非常有价值，而且是时候采取行动了。

15. 价格变动不是随机的，可以跑赢市场

金融中的“随机游走”理论在学术上是合理的。 在实践中，优秀的投机者已经证明，有很多例外。 希望读者明白，只要方法对了，持之以恒，终会成功。

最后，施瓦格强调：你要为自己的结果承担全部责任。 也许你的损失源于听取了“专家”的建议，或者你自己的监控系统出了问题，但责任仍然在你身上。 the to "" or "do" is still yours. I have yet to see a blame else for his .